Sự phục hồi của trái phiếu hỗ trợ cho cổ phiếu
Lợi suất trái phiếu dài hạn giảm ngày thứ ba liên tiếp, giúp thị trường chứng khoán tạo thêm mức tăng trong tuần này. Chi phí trả cho nhà sản xuất tăng nhiều hơn dự kiến trong tháng 9, do giá năng lượng tăng cao. Nhưng thông điệp của Fed dường như đang thay đổi, khi họ đánh giá rằng chính sách tiền tệ đang nằm trong phạm vi hạn chế và có nguy cơ bị thắt chặt quá mức.
Ngoài ra, lợi suất tăng vọt trong tháng qua đã thắt chặt các điều kiện tài chính, điều này có thể làm giảm nhu cầu tăng lãi suất.
Về thị trường doanh nghiệp, Exxon Mobil đã đồng ý mua Pioneer Natural Resources với giá gần 60 tỷ USD trong một thương vụ sáp nhập toàn bộ cổ phiếu. Đây là giao dịch lớn nhất trong năm sau hai năm im ắng mang đến sự lạc quan trong bối cảnh mua bán và sáp nhập.
Thị trường quốc tế cũng tăng cao hơn, dẫn đầu là châu Á trước thông tin Bắc Kinh đang xem xét tăng thâm hụt ngân sách và phát hành trái phiếu mới để kích thích nền kinh tế. Ngoài ra, doanh số bán ô tô tại Trung Quốc cũng được cải thiện, cho thấy khả năng tăng tốc của nền kinh tế sau một thời gian yếu kém.
Mọi sự chú ý đang tập trung vào dữ liệu lạm phát 12/10
Chỉ số giá sản xuất (PPI) công bố hôm qua đã tăng 0,5% so với tháng trước, tức cao hơn so với ước tính về mức tăng 0,3%. Chi phí năng lượng cao hơn đã thúc đẩy chỉ số lạm phát PPI cơ bản, nhưng chỉ số cốt lõi (không bao gồm thực phẩm và năng lượng) tăng nhẹ hơn ở mức 0,3% so với tháng trước và tăng 2,7% so với cùng kỳ năm ngoái.
Các nhà đầu tư bây giờ sẽ hướng sự chú ý sang chỉ số giá tiêu dùng (CPI) dự kiến được công bố vào hôm nay. Cũng tương tự như những gì đã ảnh hưởng lên chỉ số PPI, các nhà phân tích cho rằng việc tăng giá năng lượng vẫn sẽ là một trở ngại lớn dẫn đến CPI cao hơn, nhưng nhiều khả năng sẽ thấp hơn mức tăng được báo cáo vào tháng 8.
Bất ổn địa chính trị cao, nhưng giá dầu ổn định
Hậu quả của các cuộc tấn công khủng khiếp ở Israel cuối tuần qua tiếp tục chiếm ưu tiên trên các tiêu đề báo, với trọng tâm chính xác là “thảm kịch của loài người”.
Ở góc độ thị trường, đà tăng ban đầu của đồng đô la và giá dầu đã phần nào đảo chiều, giúp tâm lý nhà đầu tư phục hồi. Nguồn cung dầu toàn cầu không bị gián đoạn và WTI giảm hơn 2% hôm nay, ở mức khoảng 84 USD, trả lại phần nào mức tăng 4% vào thứ Hai.
Nguy cơ leo thang hoặc mở rộng xung đột quân sự ở Trung Đông gây rủi ro tăng giá dầu, nhưng cho đến nay, tác động trực tiếp đến thị trường dường như là khá nhỏ. Ngoài ra, việc tìm đến nơi trú ẩn an toàn bằng trái phiếu kho bạc đã giảm bớt một số áp lực định giá đối với thị trường cổ phiếu.
Diễn biến của cuộc xung đột và những tác động của nó đối với thị trường năng lượng sẽ vẫn là một ẩn số đối với các nhà đầu tư trong thời gian tới, với khả năng biến động sẽ gia tăng. Tuy nhiên, trọng tâm có thể sẽ chuyển sang các- doanh nghiệp khi các ngân hàng Hoa Kỳ bắt đầu mùa thu nhập quý 3 vào thứ Sáu.
